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Las redes sociales alimentaron la corrida bancaria en el Silicon Valley Bank, una corrida que conmocionó a toda la industria bancaria estadounidense, según un informe de 53 páginas publicado la semana pasada por un grupo de profesores universitarios.
En su estudio, los cerebritos usaron datos de Twitter para mostrar que la quiebra de SVB estuvo precedida por un gran aumento de la comunicación pública en Twitter por parte de aparentes depositantes que usaron el foro para discutir los problemas que enfrentaba el banco y, lo que es más importante, sus intenciones de retirar sus depósitos de SVB.
La apertura y la velocidad de esta coordinación en torno a una corrida bancaria no tienen precedentes, sostuvieron los investigadores.
marca t williamsprofesor de maestría en finanzas en la Escuela de Negocios Questrom de la Universidad de Boston, explicó que las corridas bancarias antes de la llegada de las redes sociales ocurrían cuando las personas se comunicaban a través de métodos de comunicación mucho más lentos, como el correo, el teléfono o el boca a boca.
“El efecto que tuvieron los tweets de personas influyentes en la velocidad y el tamaño de la corrida bancaria de SVB demuestra la velocidad con la que las redes sociales han acelerado la velocidad y el alcance de la comunicación”, dijo a TechNewsWorld.
“SVB fracasó debido a una mala gestión de riesgos y un contagio criptográfico que se extendió por toda la industria”, continuó. “Lo que hizo Twitter fue acelerar el proceso de la falla”.
“Cuando los influencers pueden tocar a tanta gente tan rápido, eso es peligroso”, dijo. “Pueden mover el precio de una acción o el valor y la estabilidad de una empresa”.
“Pero Twitter no causó el fracaso de SVB”, agregó. “SVB lo causó. Twitter lo acentuó”.
Canal Único de Riesgo
La carrera impulsada por las redes sociales en SVB tiene serias implicaciones para la industria bancaria, según los investigadores: J. Anthony Cookson de la Universidad de Colorado-Boulder, Corbin Fox de la Universidad James Madison, Javier Gil-Bazo de la Universitat Pompeu Fabra, Juan F. Imbet de la Université Paris Dauphine y Christoph Schiller de la Universidad Estatal de Arizona,
Los investigadores observaron que Silicon Valley Bank se enfrentaba a un nuevo canal de riesgo de ejecución único en la era de las redes sociales.
“Los depositantes de SVB activos en las redes sociales desempeñaron un papel central en la corrida bancaria”, escribieron los investigadores. “Estos depositantes estaban concentrados y altamente interconectados a través de la industria de capital de riesgo y las redes de fundadores en Twitter, amplificando otros riesgos de corridas bancarias”.
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Más importante aún, continuaron, SVB no es el único banco que se enfrenta a este novedoso canal de riesgo: la comunicación abierta de los depositantes a través de las redes sociales aumentó el riesgo de corrida bancaria para otros bancos expuestos a tales discusiones en las redes sociales.
“Cuando la información viaja más rápido, las personas pueden correr en un banco más rápido”, observó Will Duffield, analista de políticas de la Instituto Catónun grupo de expertos de Washington, DC.
Sin embargo, tratar de regular esa información no es una buena solución al problema, agregó.
“Quieres mercados eficientes. Quiere que la gente comparta información sobre la salud de varias empresas”, dijo a TechNewsWorld. “No puedo ver la regulación tolerante de la Primera Enmienda”.
Las redes sociales obtienen un pase
Los operadores de plataformas de redes sociales tampoco están en condiciones de abordar el problema, señaló Duffield.
“No creo que las redes sociales estén en un lugar para hacer estas llamadas”, dijo. “Si eres Twitter, no sabes si un banco es solvente o no. No se puede mirar su balance”.
“Puede suprimir cualquier reclamo de insolvencia bancaria”, continuó, “pero entonces podría terminar evitando que mucha gente se entere de que un banco es realmente insolvente, y deberían haber tratado de sacar su dinero de él”.
“Cuando circula un rumor, las redes sociales no están en posición de verificar su veracidad”, agregó.
Cookson estuvo de acuerdo. “No hay mucho que los medios de comunicación social puedan hacer”, dijo a TechNewsWorld.
“No creo que nuestro documento sea un llamado a la acción en el lado de las redes sociales porque cualquier restricción sobre lo que los usuarios pueden publicar o interrupciones en la comunicación parecen estar fuera de los límites, incluso si están conectados con efectos reales importantes”. él explicó.
“No creo que sea posible regular las redes sociales”, agregó. Vicente Raynauldprofesor asistente en el Departamento de Estudios de Comunicación de Emerson College en Boston.
“Cualquier intento de hacerlo será visto como un ataque al derecho de una persona a expresarse”, dijo a TechNewsWorld.
Grupos Peligrosos
Mark N. Vena, presidente y analista principal de Investigación de tecnología inteligente en San José, California, reconoció que ciertamente existen vulnerabilidades de mercado cuando las publicaciones en las redes sociales se vuelven locas y provocan corridas bancarias o incluso empujan las acciones hacia arriba o hacia abajo.
Sin embargo, sostuvo que dado que las publicaciones en las redes sociales son una forma de comunicación, dudó que las publicaciones “generales” puedan regularse de manera significativa para evitar que estas acciones sucedan.
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“Podría prohibir a los funcionarios de la compañía y a las personas que poseen acciones en una acción hacer publicaciones relacionadas con información privilegiada, pero las leyes y regulaciones actuales ya manejan eso, y existen graves repercusiones legales para las personas que divulgan información privilegiada”, dijo a TechNewsWorld.
“Donde el peligro de esto realmente existe es si grupos de personas se unen para crear y promover publicaciones que colectivamente tienen un impacto más fuerte que si las personas del grupo hicieran publicaciones por sí mismas”, dijo.
“Si la información es engañosa deliberadamente para crear una distorsión del mercado para que alguien pueda obtener ganancias, podría haber una oportunidad de hacer un trabajo regulatorio al respecto”, agregó.
Ausencia de banca de nudillos blancos
Cookson señaló que incluso en ausencia de una acción por parte de los reguladores bancarios para frenar los efectos aceleradores de las redes sociales en las corridas bancarias, hay mucho que los bancos pueden hacer para que sus depósitos sean menos propensos a las corridas.
“Nuestro resultado es que las redes sociales amplifican los riesgos de corridas bancarias existentes, como tener un gran porcentaje de depósitos no asegurados, por lo que un cambio importante que podríamos ver es que los bancos comenzarán a administrar los riesgos de sus depósitos con más cuidado, ya que las redes sociales y la banca digital aumentan el riesgo. depender de depósitos no asegurados”, dijo.
Duffield agregó que los procesos de rescate de la Reserva Federal podrían mejorarse. Por ejemplo, señaló que todos los días hay un límite para las transferencias a las 4:00 p. m., a pesar de que las empresas operan en un mundo de transferencias electrónicas globales en tiempo real.
“Los prestamistas de último recurso en nuestro sistema deben analizar bien cómo pueden moverse más rápido para mantenerse al día con el mundo digital”, sostuvo. “Es posible que estos mecanismos hayan funcionado bien en las décadas de 1970 y 1980, cuando todo el mundo dejaba de hacer negocios a las 4 de la tarde, pero ahora todo se mueve mucho más rápido”.
“Esa es una gran deficiencia que ha quedado expuesta por todo esto”, agregó. «Simplemente hay un desajuste en la velocidad entre el lado del retiro y el lado del préstamo puente».
Otra lección aprendida de la debacle de SVB es la diferencia entre las culturas bancarias de la Costa Este y la Costa Oeste.
“La cultura de la capital de la costa oeste es joven”, dijo Duffield. “Mucho de lo que vimos con Silicon Valley Bank fue la desventaja de eso. No hay tanta confianza desarrollada a largo plazo. Cuando parecía que las cosas iban mal, todo el mundo corría hacia las salidas en lugar de cruzarlas con los nudillos blancos”.
