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Las estrellas se alinean para fintech, pero los reguladores desconfían de los riesgos peligrosos

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Crédito: CC0 Dominio público

Los comerciales con la leyenda de la NBA LeBron James, el ícono de la comedia Larry David y la estrella de cine Matt Damon promocionando activos digitales fueron destacados en la transmisión televisiva de este año del Super Bowl jugado en el estadio SoFi de California, llamado así por una compañía de servicios de tecnología financiera.

Pero a medida que las estrellas promueven la digitalización de los servicios financieros, lanzando frases como fintech, blockchain, inteligencia artificial, activos digitales, Bitcoin y aprendizaje automático en la cultura popular, los reguladores y legisladores se mueven más lentamente, preocupados por las desventajas de las innovaciones que podrían transformar vida diaria.

Entre los temores está que la tecnología sea demasiado complicada para muchos consumidores; plantea riesgos de seguridad, privacidad, protección del consumidor y discriminación; y consume demasiada energía ya que los políticos, las empresas y los consumidores se preocupan cada vez más por el cambio climático. El carácter descentralizado de parte de la tecnología incluso plantea dudas sobre qué entidad puede ser regulada.

“La velocidad y la magnitud del cambio del mercado que se produce en el espacio criptográfico (criptoactivos, cadenas de bloques, monedas digitales del banco central, DeFi, Web3, DAO, el metaverso) no se parece a nada que hayamos visto en nuestras vidas”, dijo Jo Ann Barefoot, directora ejecutiva. de la Alianza para la Regulación Innovadora.

Barefoot, excontralor adjunto de la moneda y miembro del personal del Comité Bancario del Senado, dijo que la industria y los reguladores ni siquiera están de acuerdo en un término general para todas las innovaciones, y mucho menos en cómo regularlas.

“Estas innovaciones también rompen moldes, en términos de quién se supone que regula qué a nivel federal, estatal e internacional, y en términos de cómo aprovecharlos”, dijo.

Informes gubernamentales, incluso de organizaciones internacionales, insinúan el desafío.

“Las economías confían en las autoridades centrales y los intermediarios de confianza para facilitar las transacciones comerciales. Blockchain es una tecnología que podría reducir la necesidad de tales entidades”, dijo la Oficina de Responsabilidad Gubernamental en un informe de marzo. También dijo que las aplicaciones financieras basadas en blockchain pueden facilitar la actividad ilícita y pueden reducir las protecciones de los consumidores e inversores en comparación con las finanzas tradicionales.

La GAO descubrió que la cadena de bloques es útil para algunas aplicaciones, pero limitada o incluso problemática para otras. La resistencia de Blockchain a la manipulación, por ejemplo, puede hacer que sea adecuado para aplicaciones con muchos participantes que no confían entre sí, pero puede ser demasiado complejo para usos en los que los participantes confían entre sí, dijo la GAO.

La Organización Internacional de Comisiones de Valores advirtió el mes pasado que las finanzas descentralizadas, o DeFi, pueden eliminar intermediarios como bancos y corredores, instituciones que están estrechamente reguladas. El resultado puede ser que los inversores se vean privados de asesoramiento, falta de controles de capital y medidas de cumplimiento, dijo.

“En ausencia de estos intermediarios, y sin los mecanismos sustitutos apropiados, el riesgo para los inversores y el daño del mercado puede verse exacerbado”, dijo IOSCO. “La mayoría de los nuevos servicios que están surgiendo replican servicios y actividades financieras más tradicionales, pero con una regulación más débil y mayores riesgos para los inversores”.

El Grupo de Trabajo DeFi de IOSCO está dirigido por la Comisión de Bolsa y Valores e incluye otros dos reguladores de EE. UU., la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera, que supervisa a los corredores.

Melissa Koide, directora ejecutiva de FinRegLab, un grupo de investigación de Washington, y Kelly Thompson Cochran, subdirectora del grupo, están tratando de utilizar sus vínculos con la industria fintech y con Capitol Hill para llamar la atención sobre los beneficios potenciales de la tecnología, pero también para aumentar la banderas rojas sobre el exceso de confianza.

Koide dijo por correo electrónico y en una entrevista que la inteligencia artificial y el aprendizaje automático, combinados con nuevos tipos de datos, presentan un enorme potencial para mejorar la inclusión financiera y la igualdad, pero también un enorme riesgo de profundizar el sesgo y la exclusión.

“La investigación cuidadosa y específica de casos de uso para comprender cómo AI/ML con nuevos datos puede afectar a los consumidores es esencial para obtener las reglas correctas en términos de cómo regulamos para proteger a las personas mientras nos aseguramos de que los beneficios de los análisis más complejos sean confiable, inclusivo y beneficioso”, dijo.

Koide dijo que FinRegLab publicará una investigación empírica que evalúe solo esas preguntas en el contexto del crédito al consumidor este mes en un simposio sobre inteligencia artificial que el grupo está organizando junto con el Departamento de Comercio, el Instituto Nacional de Estándares y Tecnología y el Instituto Stanford para Inteligencia artificial centrada en el ser humano.

Dijo que el simposio contará con representantes del gobierno, la industria, la defensa y la academia que abordarán cómo estas tecnologías, particularmente en sectores como los servicios financieros y la atención médica, se relacionan para garantizar un crecimiento económico inclusivo, apoyar la diversidad y la inclusión financiera, y mitigar riesgos como el sesgo y injusticia

Antes de establecer FinRegLab, Koide pasó cuatro años y medio en la administración del presidente Barack Obama como subsecretario de política del consumidor del Departamento del Tesoro. Ayudó a liderar la creación del programa “myRA” del Tesoro, diseñado para ayudar a las personas de bajos y medianos ingresos a comenzar a ahorrar para la jubilación. La administración Trump cerró el programa en 2017, diciendo que no era rentable.

¿Utopía o distopía?

Barefoot dijo que la tecnología ofrece un momento utópico versus distópico.

“Las nuevas tecnologías financieras, definidas en términos generales, harán que los servicios financieros sean mucho mejores o mucho peores, dependiendo de cómo los regulemos”, dijo.

“Cada innovación, desde la IA hasta el cifrado y la cadena de bloques, tiene el potencial de generar avances para solucionar problemas de larga data como el acceso financiero, la inclusión y la equidad”, dijo. “También podrían empeorar todo al introducir o exacerbar el sesgo y erosionar la privacidad”.

Barefoot dijo que el Congreso y los reguladores enfrentan desafíos que posiblemente sean incluso mayores que los de la crisis financiera porque los problemas son más novedosos.

“Los reguladores se enfrentan a desafíos increíbles para encontrar la mejor manera de regular las nuevas tecnologías en las finanzas. Hablando como ex regulador bancario, creo que el mejor paso que pueden tomar es usar estas tecnologías ellos mismos. Esa será la forma más rápida de entender a ellos.”

A medida que los reguladores y la industria evalúan las fortalezas y debilidades financieras de la innovación, otros la ven en un contexto de cambio climático y calentamiento global.

El informe de la GAO señaló evidencia de que las cadenas de bloques usan más energía que las bases de datos centralizadas tradicionales porque deben almacenar copias de transacciones en varias o muchas computadoras.

Un estudio de 2019 en el diario de energía Joule estimó que Bitcoin, la criptomoneda más popular, tenía emisiones anuales de entre 22 millones y 22,9 millones de toneladas métricas de dióxido de carbono, casi tanto como las naciones de Jordania y Sri Lanka combinadas. Un informe de 2021 de Galaxy Digital Holdings Ltd., una empresa de gestión de activos, estimó que las redes de Bitcoin consumen alrededor de la mitad de la energía de las industrias bancarias o del oro.

El uso de electricidad de Bitcoin también resulta de la necesidad de sus mineros de computadoras de alta potencia para resolver las complejas ecuaciones matemáticas que desbloquean nuevos bitcoins, de los cuales hay una cantidad finita. Desbloquear Bitcoins les da a los mineros un gran pago, lo que a su vez proporciona el incentivo para mantener la red.

La afluencia de mineros de Bitcoin a áreas con acceso a energía barata y abundante ha llamado la atención del Congreso. Los costos de energía y las demandas de la tecnología blockchain son motivo de especial preocupación para los legisladores de los estados que tienen acceso a energía barata. Los mineros de Bitcoin han inundado áreas como el estado de Washington, Nueva York y Montana debido a la disponibilidad de hidroelectricidad de bajo costo.

El estado de Washington está experimentando “un tremendo aumento en la demanda de electricidad atribuido a la extracción de Bitcoin”, dijo la senadora Maria Cantwell, demócrata por Washington, en una audiencia del Comité de Energía y Recursos Naturales del Senado en agosto de 2018. “Para poner esto en contexto, un Una estimación reciente encontró que una sola transacción de bitcoin usa tanta electricidad como la que usa un hogar promedio en los Países Bajos en un mes”.

El senador de Montana Steve Daines, republicano, dijo en la misma audiencia que su estado tiene dos instalaciones mineras de Bitcoin que en conjunto requieren alrededor de 80 megavatios de electricidad, “a veces superando incluso los proyectos mineros tradicionales”. Expresó su preocupación de que, a medida que aumenta la demanda de los mineros de Bitcoin, podría representar una amenaza para el suministro de energía y los precios de Montana en su conjunto.

Brandon Dalling, socio de la oficina de Nueva York del bufete de abogados internacional King & Spalding, estuvo de acuerdo en que la minería de monedas es “intensiva en energía”. Dijo que la energía hidroeléctrica barata y de bajo costo del noroeste del Pacífico lo ha convertido en un lugar atractivo para la criptominería. Esto ha demostrado ser popular entre algunos segmentos de la población local que ven a los mineros aumentar la base impositiva.


Las emisiones de carbono de Bitcoin aumentan a medida que la minería se traslada a EE. UU. y otros países


Información del diario:
Joule


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Citación: Las estrellas se alinean para fintech, pero los reguladores desconfían de los riesgos peligrosos (2022, 19 de abril) consultado el 19 de abril de 2022 en https://techxplore.com/news/2022-04-stars-align-fintech-wary-dangerous.html

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Fuente

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